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      低利率時代下,金融資產如何配?

      2019-08-16來源:廣發基金

        隨著全球經濟增速放緩,海內外貨幣政策寬松預期再度增強,美債收益率加速下行,帶動全球市場逐步進入利率越來越低、債券收益率為負的時代。在此背景下,投資者該如何進行資產配置,才能更好地實現財富的保值增值?

        8月10日下午,廣發基金“心橋之旅”客戶專享交流會暨“EASY ETF”巡講在廣州舉辦。廣發基金國際業務部負責人李耀柱就全球低利率時代背景下的資產配置機會進行深入分析。指數投資部總經理助理劉杰則分享了如何借助指數基金實現一攬子的資產配置。

       

        實際利率下行成為資產配置的主線

        論壇一開始,廣發基金國際業務部負責人李耀柱指出,當前的宏觀環境是全球經濟增速放緩,全球主要央行開啟寬松模式,市場重新回到低利率時代。

        未來,實際利率的下行將成為資產配置的主線,配置順序依次為黃金、美股、美債、大宗資源品。

        李耀柱介紹,未來隨著全球經濟增速下行,利率下降仍有空間。國債、國開債、高等級信用債以及能夠提供穩定收益的類債券大類資產具有長期投資價值。

        

        對于中高風險偏好的投資者而言,美股、港股等海外權益是彈性更高的一類資產。李耀柱特別提到,8月以來,受人民幣匯率破7、國內經濟下行壓力等因素影響,港股短期波動較大,估值回到歷史偏低水平。

        站在兩到三年的時間周期來看,港股中成長性與估值具備吸引力的科技細分龍頭、景氣向上的消費細分龍頭具有中長期的投資機遇。

       

        巧用指數基金進行資產配置

        與追求超額收益的主動投資不同,指數基金被動復制指數表現,具有信息透明、邏輯簡單、費率低的特點,也是投資者進行資產配置的重要工具。

        廣發基金指數投資部總經理助理劉杰圍繞指數投資價值分析、指數基金組合搭配、買入和賣出時機分析等由淺入深地介紹了借助指數基金進行資產配置的投資技巧。

        

        他介紹,投資者可以結合指數市盈率、市凈率的歷史分位選擇估值合理或低估的指數。

        就資產配置方法,他建議投資者可以借鑒全球主流的“核心+衛星”大類資產配置方法構建資產配置組合。

        其中,低相關性可以通過跨品種、跨資產、跨市場來實現,組合既包含股票、債券、商品等不同資產,也覆蓋A股、港股、美股、國內債券、海外債券等不同市場,在降低波動的同時提高組合的風險收益比。

        他建議投資者以一到兩年的時間維度對各類資產的預期收益率進行比較,并結合自己的風險承受能力,選擇未來看好的資產進行配置。

        論壇最后,劉杰認為,投資指數基金的要訣可以用一句話來概括——“聰明從來都是把復雜的事情做得更簡單”。

        廣發基金自2008年開始將指數投資作為戰略發展業務,打造了“多資產、多區域、多策略”的完備指數產品線,并于2019年全新發布“EASY ETF”指數品牌,旨在以全面的產品體系為基礎,以創新多元的服務為支撐,讓客戶享受指數投資的便利性。

        

        (來源:微管家a)

        風險提示:本內容僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀基金的基金合同和招募說明書等法律文件,了解基金的具體情況?;鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I績和其投資人員取得的過往業績并不預示其未來表現,也不構成本基金業績表現的保證?;鹜顿Y需謹慎。

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